Pas Jou Kraag Vir 'N Volatiliteit Handel

Pas jou kraag vir 'n Volatiliteit Handel Vind uit hoe om jou opsie kraag tweak vir hierdie mark 1 Julie 2010, 16:40 EST | Deur Adam Warner Volg Adam Warner op Twitter agwarner. Wisselvalligheid is terug op die hoë einde van normale weer, en daar & rsquo; s niks verkeerd met die betaling van vir opsies, veral wanneer die mark waargeneem ondersteuning gebreek. Maar jy & rsquo; re verstaanbaar preuts. Op dieselfde wyse, die CBOE Volatiliteit Index (VIX) is in die middel van die 30s, nie die mid-60s, so verkoop opsies in hierdie is ver van 'n no-brainer. Jy kan oorweeg yster CONDORS hier, want dit is 'n ordentlike manier om 'n paar opsies te verkoop. Maar as jy so onlangs as gister eers begin, jy & rsquo; re waarskynlik reeds lank uit die put versprei kant. So, wat oor krae. Na my mening is dit 'n goeie strategie om nou te gebruik, veral met 'n paar tweaks. 'N kraag verwys na 'n kombinasie van die besit van die voorraad, en dan koop out-of-the-geld (OTM) plaas teen hom volgens & ldquo; befondsing & rdquo; hulle met OTM oproep verkope. Byvoorbeeld, laat & rsquo; s sê jy 100 aandele van Potash Corporation van Saskatchewan gekoop (NYSE: POT) by $ 88 (nou handel vir $ 85). Om klap op 'n klassieke kraag, jy koop 'n Julie 80 gestel, nou op $ 1,35, en befonds dit dan deur die verkoop van 'n Julie 90 oproep, verhandel nou teen dieselfde prys. Die eindresultaat is 'n posisie wat identies is aan net die besit van die Julie 80-90 bul oproep verspreiding. Die koste is in wese $ 5, wat is jou maksimum verlies as POT verval onder $ 80 (en jy niks doen nie). Jou maksimum wins is $ 10 minus die $ 5 jy betaal, of $ 5, en jy besef dat wins as jy niks doen nie en POT sluit op of bo $ 90. Dit & rsquo; s alles goed en wel as jy 'n lomp speel op POT wil. Maar laat & rsquo; s wat jy & rsquo sê; re meer belangstel in 'n wisselvalligheid speel. Sê wat jy dink pot sal óf ongeluk of die verkoop bedwing en die voorraad sal slyp terug 'n bietjie. In daardie geval, hoe om 'n & ldquo; verhouding kraag & rdquo ;? Laat & rsquo; s sê jy koop 10 van die wan, kort 10 van die oproepe, en verskans dit & ldquo; neutrale & rdquo; deur die aankoop van 500 aandele. Ek besef dit is 'n groot kapitaal gebruik verskil van die bogenoemde, maar opsies net handel in kinders, so oorweeg dit vir illustrasie doeleindes. Wat beteken dit versprei vir jou doen? Wel, om mee te begin, u het 'n paar opsies gamma op die negatiewe kant. Jy besit 500 aandele, en 10 wan, sodat & rsquo; s 500 ekstra aandele wat jy kan koop op 'n sekere tydstip. En as POT weier, die oproepe wat jy verkoop sal nie kom in die spel. So jou doeltreffende koste van die wan is nul. Die beste scenario is as jy wakker word op 'n dag en pot groot gapped af. Die tweede beste geval is dat die sell-off het afgeneem, en POT begin hoër stoot. As dit naby $ 90 en tyd begin kwyn as verstryking benaderings, doen jy baie goed ook. Jy krap op die Put / oproep combo, en wen op die 500 aandele van voorraad wat jy besit meer as geneutraliseer het. Klink goed reg? Wel, daar & rsquo; s ook 'n risiko kant om elke handel. Een risiko hier is dat POT gaan na $ 90 of hoër baie vinnig. Jy besit 500 aandele, maar jy & rsquo; re ook kort 10 oproepe, sodat & rsquo; s onbeperkte blootstelling op die kort oproepe. Die ander gevaar is 'n stadige drif $ 80, hoewel dit & rsquo; s 'n gedefinieerde risiko. En onthou jy effektief didn & rsquo; t betaal niks vir die wan, en waarskynlik het die geleentheid om te koop en flip voorraad op die pad af. Nie om te noem dat POT verder daal sal waarskynlik gepaard gaan met toenemende wisselvalligheid. So ek & rsquo; d neem my kanse met dié. Ek het nie 'n posisie in pot, en gebruik hierdie voorbeeld vir opvoedkundige doeleindes. Maar ek doen soos hierdie strategie, en dit kan suksesvol gebruik word in hierdie mark. Is jy gereed vir Dow 9000? John Lansing, handel Maverick wat die mark op sy beurt Maart 2009 genoem, verlede somer & rsquo; s & ldquo; rebound tydren, & rdquo; goud & rsquo; s opgang en 'n voortgesette & ldquo; bullopie & rdquo; Vroeër vanjaar het sien nou groot moeilikheid, en dan 'n verrassende tydren wat die Dow terug sal neem om nuwe all-time hoogtepunte. Hier & rsquo; s waarom & mdash; plus hoe om jou geld te verdubbel as die mark stort en dan styg.